O factor investing (fatores de investimento) é uma metodologia de planejamento que tem como ponto de partida fatores que influenciam a performance dos ativos selecionados, especialmente aqueles de longo prazo.
Ao lançar mão dela, o investidor não fica preso à especulação financeira. Além disso, a metodologia ajuda na análise não somente dos ativos em si, mas também das características da economia ou do mercado que podem afetar diretamente a rentabilidade. As carteiras de investimento e os mercados estão expostos a múltiplos fatores, em níveis variados. Dessa forma, o retorno do portfólio pode ser orientado por critérios como um tipo ou classe de ativos (ações, duration ou sensibilidade à taxa de juros, imóveis e commodities), exposição geográfica (ações internacionais ou nacionais) e fontes alternativas de risco como valor, crescimento, tamanho, momento e volatilidade.
Quais são os fatores de investimento?
Existem diversos fatores considerados nesta metodologia. Eles servem como filtros que tornam mais fácil a avaliação sobre quais ativos têm maior potencial de ganho em relação ao risco envolvido. Também tornam mais assertiva a decisão sobre qual investimento fazer.
Podemos agrupar esses fatores em dois grupos principais: macroeconômicos (estatísticos ou implícitos) e de estilo. Conheça:
Fatores macroeconômicos
Os ativos dessa categoria são mais amplos e influenciados por mudanças no cenário econômico. Decisões relacionadas a políticas monetárias de países ou desempenho da economia global, por exemplo, tensionam os investimentos. Alguns dos principais critérios desse fator são:
● Inflação
● Taxa de juros
● Desemprego
● Câmbio
● Riscos políticos e de soberania
● Risco de crédito
● Liquidez
● Crescimento econômico (PIB)
Fatores de estilo
Esses fatores ajudam numa análise mais aprofundada, apoiando a decisão sobre onde investir e permitindo comparar ativos, são eles:
Valor: são avaliados aspectos que indicam se o sativos (value investing) estão subvalorizados ou até supervalorizados, ou seja, quanto vale o ativo.
Momento: são avaliados os desempenhos das ações a partir do seu histórico, com objetivo de projetar como vão se comportar no futuro.
Qualidade: são considerados aspectos relacionados à empresa que oferta as ações, como nível de endividamento, controle do caixa, lucro e ROE (Retorno sobre Patrimônio Líquido), entre outras variáveis.
Volatilidade: o foco são ativos com valores mais estáveis e riscos mais controlados, favorecendo um retorno ajustado ao nível do risco.
Tamanho: como o nome diz, é levado em conta o porte da empresa. Companhias menores podem ter uma tendência de maior crescimento e, consequentemente, melhor potencial de retorno.
Metodologia Factor Investing: vantagens do investimento em fatores
A metodologia factor investing pode trazer alguns benefícios para a estratégia de investimento, como possibilidade de potencializar os ganhos, maior gestão dos riscos e melhoria na diversificação dos ativos. Essa estratégia está mais focada no planejamento que visa ao longo prazo.
Com apoio de uma análise profissional, é mais fácil para quem investe alcançar os resultados mais ajustados aos objetivos. Além disso, o apoio do assessor de investimento é determinante na criação de uma estratégia que faça sentido e esteja alinhada ao perfil do investidor.
