Por Rebeca Nevares, Sócia da Monte Bravo.
Esta semana um comunicado da CVM foi bastante comemorado pelo mercado. A partir do próximo mês será possível para o pequeno investidor brasileiro investir nos BDRs (Brazilian Depositary Receipts). Eles nada mais são do que certificados de ações emitidos por empresas em outros países, porém, negociados aqui na B3 (SA:B3SA3).
Antes este tipo de ativo só podia ser acessado por investidores profissionais ou qualificados, neste segundo caso aqueles que possuíam no mínimo R$ 1 milhão em investimentos. Isto sem falar nos fundos antes reservados apenas para quem tinha muito dinheiro.
Com a mudança, será possível fazer aplicações em empresas como Amazon (NASDAQ:AMZN), Facebook (NASDAQ:FB), Netflix (NASDAQ:NFLX), Apple (NASDAQ:AAPL), entre outras, com cerca de R$ 100,00. Ao todo serão mais de 500 opções disponíveis a partir do dia 1º de setembro.
Em um cenário de juros a 2%, tal notícia é muito importante. Há alguns meses tenho ressaltado que para garantir retornos mais expressivos ao longo do tempo, será necessário correr mais riscos.
Qual é a vantagem?
Os BDRs, neste sentido, passam a ser mais uma opção interessante para o pequeno investidor diversificar o seu portfólio. E novos produtos devem ser formados a partir deste movimento nos próximos anos.
Mas vale destacar que mesmo com uma acessibilidade maior, as dificuldades também serão. Com mais opções, o processo de seleção dos ativos será mais trabalhoso tanto para fundos quanto para o investidor pessoa física.
Variáveis como câmbio precisarão ser consideradas ainda que os aportes sejam feitos em moeda local. Outro ponto importante é a liquidez. Como este será um movimento ainda inicial, é preciso ficar atento a este detalhe para evitar maiores problemas.
Além disso, os investidores brasileiros, excluídos de IPOs bastante badalados, agora poderão participar dessas ofertas. Tudo depende de ajustes técnicos da B3 e sua posterior autorização pela CVM.
Contudo, se você ainda entende pouco sobre o mercado e não sente segurança para avançar sozinho, contar com a ajuda de um profissional pode ser interessante. E, claro, nunca deixe de estudar e se manter atualizado.
Mas como de fato invisto em BDRs?
Voltando ao assunto central deste artigo, um dos principais pontos levantados diz respeito às companhias com BDRs disponíveis na bolsa brasileira.
Até por uma questão de espaço, citei apenas algumas como Facebook (NASDAQ:FB) e Netflix (NASDAQ:NFLX), mas há uma infinidade de opções disponíveis. Da Nasdaq ao S&P500. São cerca de 500 empresas e você pode ver a lista completa aqui.
Mas ainda há dúvidas
Outras pessoas me questionaram se é possível investir com pouco dinheiro. De certa forma, sim. A questão é que não será possível, ao menos por enquanto, comprar somente um BDR no mercado fracionário. No Brasil o lote mínimo é de 10 BDRs.
Outras pessoas me perguntaram se será possível fazer operações de day trade ou mesmo montar “positions” para o longo prazo. A resposta é sim! Os BDRs poderão ser negociados como outro ativo qualquer.
É preciso, porém, tomar cuidado com a liquidez, sobretudo, por conta da baixa disseminação desta modalidade no Brasil. Porém, este cenário deve melhorar nos próximos anos a partir da liberação.
Já uma questão que não foi levantada, mas também não deixa de ser importante diz respeito à tributação. A B3 ainda não divulgou detalhes de como será feita, mas posso adiantar que elas não terão a isenção de até R$ 20 mil na venda, como em ações. Hoje os BDRs são tributados em 15% nas operações que geram ganhos. Fique atento a isso!
Há impostos a serem pagos?
E por falar em tributos, é preciso também ficar ligado aos custos envolvidos. A corretagem será a mesma do que a que vemos em ações, mas este valor deve variar de acordo com a corretora.
Por outro lado, é interessante reforçar que caso o investidor não sinta segurança ou ainda não tenha conhecimento suficiente, procurar um profissional especializado é fundamental. Existem diversas peculiaridades neste tipo de produto, ainda mais agora com as mudanças, e é preciso ficar de olhos abertos para evitar problemas posteriormente.
A decisão da CVM de liberar este tipo de ativo é muito importante e coloca o mercado brasileiro em outro patamar. Cada vez mais os investidores contam com opções de investimentos para diversificar a carteira. Em um cenário de juros baixos, isto se torna ainda mais essencial!
Bons negócios!
