Dados do mercado nos EUA de trabalho ofuscam bom resultado da Nvidia

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Mercados

Os mercados globais operam no negativo após uma virada brusca em Wall Street na quinta-feira (20).

O entusiasmo inicial com o balanço da Nvidia perdeu força após a divulgação dos dados do mercado de trabalho nos Estados Unidos. A Nvidia chegou a subir 5%, mas terminou em baixa de 3% e acumula queda superior a 10% no mês. O S&P 500 caiu 1,60% e o Nasdaq, 2,20%.

A reversão foi impulsionada por um relatório de emprego ambíguo: a economia criou 119 mil vagas em setembro, bem acima do previsto, enquanto a taxa de desemprego subiu para 4,40% (Veja ao lado).

A combinação reforçou dúvidas sobre a atividade e  sobre a probabilidade de um corte de juros em dezembro pelo Fed.

Com isso, os índices dos EUA caminham para fechar a semana no negativo: o S&P 500 acumula queda de 2,90% e o Nasdaq recua 3,60%.

As taxas dos Treasuries mostram movimentos suaves na manhã de hoje (21). A taxa de 2 anos está em 3,52% e a de 10 anos em 4,06%, ambas estáveis no início do pregão.

O dólar opera estável no mercado global, com o DXY praticamente inalterado, avançando 0,10% para 100,21 pontos. O ouro recua 0,98%, cotado a US$ 4.037,41 por onça troy. O Bitcoin cai 6,12%, para US$ 81.864,70 — o nível mais baixo em seis meses.

Entre as commodities, o petróleo WTI recua 2,74%, cotado a US$ 57,52 por barril. O minério de ferro cai 0,14%, negociado a US$ 104,35 a tonelada.

Na Ásia, os mercados fecharam em baixa hoje. O Nikkei recuou 2,40% e o Shanghai CSI 300 caiu 2,44%.

Na Europa, o Euro Stoxx cai 1,47%, seguindo a deterioração do sentimento global. Nos EUA, o S&P 500 Futuro recua 0,30%, enquanto o índice de volatilidade VIX avança para 27,50 pontos.

No Brasil, o Ibovespa caiu 1,63% na quarta-feira (19), para 155.380,66 pontos. O dólar avançou 0,39%, para R$ 5,3385.

Economia

EUA: A economia registrou a geração de 119 mil vagas em setembro, superando as expectativas, apesar das revisões negativas para agosto e julho. A média móvel dos últimos três meses caiu para 62 mil, refletindo um mercado de trabalho mais fraco. O setor público adicionou 22 mil vagas, enquanto no setor privado os destaques positivos foram saúde, lazer e hospitalidade e construção. Os maiores recuos ocorreram em transporte e armazenagem, serviços profissionais e manufatura de bens duráveis.

A taxa de desemprego subiu 0,1 ponto percentual, para 4,4%, impulsionada por um aumento de 470 mil pessoas na força de trabalho. A participação avançou levemente para 62,4%, refletindo maior engajamento dos jovens entre 16 e 24 anos, enquanto a participação dos trabalhadores com 25 anos ou mais recuou marginalmente. O emprego domiciliar ajustado cresceu apenas 8 mil, com queda no número de trabalhadores por conta própria e aumento de empregados em licença não remunerada e de pessoas com múltiplos empregos.

Os salários avançaram 0,25% em setembro, abaixo das expectativas, levando a taxa anual para 3,8%. Entre os setores, as maiores altas salariais ocorreram em utilidades, atacado e manufatura de bens duráveis, enquanto educação e saúde, mineração e varejo tiveram ritmo mais fraco. Para os segmentos mais impactados por políticas de imigração, o crescimento anual dos salários acelerou para 4,2% em agosto.

O relatório de emprego manteve a tendência de enfraquecimento do mercado de trabalho devido ao aumento da taxa de desemprego e as revisões para baixo da abertura de vagas de julho e agosto, que totalizaram 33 mil vagas. Apesar dos discursos de cautela de alguns membros do Fed, mantemos a expectativa de um corte adicional de 25 pontos base na reunião de dezembro, levando a taxa de juros para 3,75% ao ano.

EUA: As vendas de imóveis usados subiram 1,2% em outubro, alcançando uma taxa anualizada ajustada sazonalmente de 4,1 milhões de unidades, ligeiramente acima das expectativas. O preço mediano das vendas de imóveis existentes avançou 1,1% no mês, o que corresponde a um aumento anual de 2,1%. O relatório destacou que o arrefecimento dos aluguéis deve reduzir a inflação. Taxas mais baixas, por sua vez, tendem a atrair mais compradores para o mercado imobiliário, apoiando uma recuperação gradual da demanda.

Apesar da leve melhora nas vendas, o desequilíbrio entre oferta e demanda piorou. O estoque de imóveis disponíveis caiu para 4,0 meses em outubro — nível um pouco abaixo da média de 2019 (3,9 meses) — e indica uma oferta ainda limitada. Esse quadro de restrição de oferta, combinado com juros em queda, deve manter alguma pressão sobre os preços no curto prazo. O tracking do PIB indica alta de 4,1% na margem no 3° trimestre na economia americana.

Preços de ativos selecionados¹

(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.

(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.                 

Fonte: Bloomberg.

Indicadores de hoje

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Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236