Tabela Periódica | Monte Bravo

Tabela Periódica | Monte Bravo

10/05/2024 às 16:21

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Sexta

Mai

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Históricos dos retornos de ativos selecionados

Abril foi um mês de forte alta das taxas de juros nos EUA 

  • Números mais altos de inflação levaram a uma revisão da perspectiva de cortes pelo Fed
    • A taxa das Treasuries de 10 anos subiu 49 p.b. de 4,19% para 4,68% no final do mês
      • O S&P500 caiu 4,16% sob a pressão da alta das taxas que também abateu os mercados de risco no mundo inteiro
      • O MSCI World caiu 3,4%, enquanto o Ouro subiu 2,5% e a Bitcoin caiu 14,1% no mês
    • Por aqui, Ibovespa caiu 1,70% e o dólar Ptax subiu 3,52%
      • Os benchmarks de Renda Fixa, com a alta dos juros, fecharam no negativa frente a um CDI de 0,89% do mês:
      • IRF-M (-0,52%), Pré-Fixado de 5 anos (-2,77%), IMA-B (-1,61%) e IMA-B5+ (-2,91%)
  • No acumulado em 12 meses, os ativos brasileiros superam a inflação, mas poucos batem o CDI
    • O Ibovespa acumula alta de 20,6% e o dólar Ptax sobe 3,4% 
    • O Pré-Fixado de 5 anos (+14,1%), o IMA-B5+ (+6,8%) e o IRF-M (+12,2%) vs. CDI (12,3%) e IPCA (+3,7%)
    • No quadro global, os destaques são as bolsas: S&P500 (+20,8%), MSCI World (+15,5%) e o Ouro (+14,9%) 
  • A reversão do mercado de juros nos EUA provocou um ajuste forte nos ativos de risco
    • Em janeiro, as taxas tinham 175 p.b. de cortes implícitos e no final de março menos de 40 p.b
    • No cenário Base da Monte Bravo, a economia dos EUA passará por uma clara acomodação nos próximos meses
      • Consolidando um quadro que permitirá ao Fed a realizar três cortes de 25 p.b. a partir de setembro

Tabela Periódica Brasil – Retornos de Classes e Subclasses

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Monte Bravo. Data Base: 30/04/2024

IBOV: Índice da Bolsa de Valores de São Paulo – principal indicador de ações do Brasil

Glossário Brasil

Carteiras Brasil

Uma carteira “equal weigh” (“peso igual”) é uma carteira na qual o peso de cada ativo é o mesmo, i.e., todas os ativos na carteira têm o mesmo peso percentual. Assim, a diversificação depende do número de ativos e não da capitalização de mercado ou dos pesos no benchmark.

Uma carteira “risk parity” (paridade de risco) é uma carteira construída com base na ideia de que cada ativo irá contribuir igualmente para o risco total da carteira. Para isso, os ativos serão balanceados de maneira proporcional ao seu risco, i.e., o peso de cada um é dado pelo inverso da volatilidade do ativo.

Tabela Periódica Global  – Retornos de Classes e Subclasses

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Monte Bravo. Data Base: 30/04/2024

Glossário Global

Carteiras Globais

Uma carteira “equal weigh” (“peso igual”) é uma carteira na qual o peso de cada ativo é o mesmo, i.e., todas os ativos na carteira têm o mesmo peso percentual. Assim, a diversificação depende do número de ativos e não da capitalização de mercado ou dos pesos no benchmark.

Uma carteira “risk parity” (paridade de risco) é uma carteira construída com base na ideia de que cada ativo irá contribuir igualmente para o risco total da carteira. Para isso, os ativos serão balanceados de maneira proporcional ao seu risco, i.e., o peso de cada um é dado pelo inverso da volatilidade do ativo.

Rentabilidade dos ativos por classe e subclasse 1

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Monte Bravo. Data Base: 30/04/2024

Rentabilidade dos ativos por classe e subclasse 1

Fonte: Bloomberg. Elaboração: Monte Bravo. Data Base: 30/04/2024

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Este relatório foi elaborado pela área de Análise da Monte Bravo Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A (Monte Bravo), em conformidade com todas as exigências da Resolução CVM 20/2021. Seu propósito é fornecer informações destinadas a auxiliar o investidor na tomada de suas próprias decisões de investimento, não constituindo qualquer oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. A Monte Bravo não assume responsabilidade por decisões tomadas pelo cliente com base neste relatório. A rentabilidade de produtos financeiros pode variar, e seu preço ou valor pode flutuar em curtos períodos. Desempenhos passados não garantem resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações neste material são baseadas em simulações, e os resultados reais podem diferir significativamente. A Monte Bravo isenta-se de responsabilidade por prejuízos diretos ou indiretos decorrentes do uso deste relatório ou seu conteúdo.

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