Se você está entrando no mercado de investimentos, já deve ter ouvido bastante essa palavra. Conhecer o conceito de liquidez é tão ou mais importante que saber o conceito de rentabilidade.
No dicionário, o conceito é descrito como grau de negociabilidade de um título, uma ação ou um bem e sua possibilidade de conversão em dinheiro vivo a qualquer momento.
Na prática, a liquidez é a capacidade que a aplicação tem de ser convertida em dinheiro. Quanto mais rápido for o processo de resgate do investimento, maior sua liquidez. Isso significa que quanto mais rápido for possível converter o ativo em dinheiro, mais líquido ele é. O que mede a liquidez de um investimento é o quão rápido é feita a conversão sem perda significativa de valor.
O poder de acessar o dinheiro com facilidade é o que faz a diferença quando se trata de liquidez. E esse ponto é crucial. Afinal, não adianta você ter um investimento com um alto rendimento se você não consegue resgatá-lo.
Em linhas gerais, quanto mais alto for o rendimento, menos liquidez ele tem. Isso torna importante diversificar sua carteira de investimentos, para que você tenha liquidez para curto, médio e longo prazo.
Um investimento com menor liquidez é mais difícil de ser convertido em dinheiro, seja pela falta de compradores, seja pelo tempo necessário de liquidação.
Importância da liquidez
Agora que já sabemos que liquidez é a possibilidade e facilidade de se resgatar o valor investido, vamos entender porque é importante conhecer o conceito na hora de investir.
Um rendimento com uma boa liquidez é indicado para investidores que não conseguem deixar o dinheiro parado por muito tempo.
Um bom exemplo é o Tesouro Selic, um título público que acompanha a taxa de juros e pode ser resgatado no dia útil seguinte ao pedido (D+1). Ou seja, no dia seguinte ao pedido do resgate o dinheiro estará em sua conta.
Como exemplo de investimento de baixa liquidez, podemos citar um imóvel. É preciso um longo período para que você consiga vendê-lo e para que tenha acesso ao dinheiro.
Por isso, antes de investir em qualquer ativo é preciso que você tenha em mente quais são suas necessidades e se você prefere maior liquidez ou maior rentabilidade.
Liquidez X Rentabilidade
Agora que você já sabe o que é liquidez, precisa aprender um outro conceito importante para os investimentos: rentabilidade. Muitas pessoas confundem os dois conceitos, mas um não está necessariamente ligado ao outro. Um investimento de alta rentabilidade pode ter baixa liquidez.
Enquanto liquidez é a capacidade do ativo ser transformado em dinheiro, a rentabilidade é o percentual de remuneração que será recebido.
Geralmente, os investimentos que possuem maior rentabilidade têm menos liquidez, sendo necessário investir em longo prazo para ter maior rentabilidade.
Por isso, ao investir, é necessário ter uma boa estratégia para verificar o que você quer priorizar: maior liquidez ou maior rentabilidade.
Se o seu objetivo é ter uma reserva de emergência, ou se você não sabe quando vai precisar do dinheiro, seu foco deve ser a liquidez. Caso você precise desse dinheiro em um curto prazo, você deve ter o resgate facilitado como objetivo.
Se você precisar resgatar investimentos, mas só tiver os com pouca liquidez, você terá que recorrer a empréstimos e terá de pagar juros.
Mas, se você já tem uma reserva e quer investir pensando em longo prazo, deve procurar por investimentos com maior rentabilidade e menor liquidez.
E os riscos?
Se você aplica o dinheiro em um bem ou investimento e precisa resgatá-lo por um imprevisto, pode não conseguir fazê-lo dentro do prazo necessário, dependendo do tipo de investimento. Esse risco é chamado de risco de liquidez.
Por isso, planejamento é fundamental para minimizar esses riscos. Diversificar os tipos de investimentos também ajuda a diminuir riscos. Assim, você já sabe que terá à disposição ativos com diferentes tipos de prazos de resgate.
Liquidez nos investimentos
O que torna um investimento líquido são as regras para saque: aquele que permite saque a qualquer momento, sem grandes penalidades é um investimento com liquidez.
Alguns pontos podem ser avaliados para verificar se um investimento tem maior ou menor liquidez:
Carência
É um período pré-estipulado quando o saque não é permitido.
Vencimento
É o tempo que o ativo precisa ficar aplicado para ter o rendimento prometido no ato da compra.
Prazo de resgate
É o período entre o pedido de resgate e o recebimento do dinheiro. Quanto maior forem os prazos, menor a liquidez do investimento. Mas lembre-se: investimentos com menor liquidez costumam ter maiores rendimentos. Portanto, é sempre importante ter em mente qual seu objetivo: poder resgatar a curto prazo ou ter maior rendimento.
Este é um fator importante tanto para quem investe em renda fixa, quanto em renda variável.
Renda fixa
A aplicação de maior liquidez na renda fixa é a poupança, mas ela está longe de ter uma rentabilidade adequada, portanto, você deve fugir dela.
Quem está construindo uma reserva de emergência, uma boa alternativa de renda fixa é o Tesouro Selic. Esse investimento possibilita resgatar o dinheiro antes do vencimento sem descontos. Basta pedir o resgate e o dinheiro estará na sua conta em 1 dia útil.
Alguns CDBs oferecem alternativas com liquidez diária. Porém, não são todos que oferecem essa opção, então é preciso pesquisar e estar atento.
Outra alternativa a avaliar são os fundos de renda fixa, mas também não são todos os ativos que possuem liquidez diária. Fique atento à política do fundo para não ter surpresas. Avalie também as taxas abusivas, principalmente nos fundos DI, que podem corroer a sua rentabilidade.
Renda variável
Investimentos em renda variável acabam tendo menor liquidez. Ações na bolsa de valores contém um pouco de tudo. Ações de grandes e conceituadas empresas que compõem o Ibovespa são mais líquidas, pois há mais procura por elas. Portanto, se você quiser vendê-las, terá facilidade para pedir o resgate, mas o potencial de retorno não é tão alto.
Nas pequenas empresas, conhecidas como microcaps ou small caps, a liquidez é baixa porque não há grande procura pelas ações, o que torna as ações mais difíceis de vender, se necessário.
Fundos de investimento
Para descobrir a liquidez de fundos de investimentos, é necessário pesquisar sobre os prazos de cotização e liquidação dos fundos.
Esteja atento: prazo de cotização é o tempo necessário para transformar as suas cotas em dinheiro. Prazo de liquidação é o prazo para transformar as cotas em dinheiro e a disponibilização do dinheiro na sua conta corrente.
Ainda em dúvida em como investir? Conte com nossa equipe, que irá entender suas necessidades e cuidar de seus investimentos da melhor forma!
