Mercados seguem tentando assimilar decisões do governo Trump

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Mercados

O dia deve ser de menor liquidez devido ao feriado do Memorial Day nos EUA.

Os mercados seguem tentando assimilar as idas e vindas, blefes e erros de Trump. Tanto a política comercial quanto o orçamento dos EUA têm sido conduzidos com um misto de amadorismo e inconsequência.

Na manhã de sexta-feira (23), em uma postagem na Truth Social, Trump recomendou “tarifa direta de 50% sobre a União Europeia” após reclamar que as negociações com o bloco estavam estagnadas. Ele afirmou que a EU “tem sido muito difícil de lidar”, acrescentando que as conversas não estavam avançando. No domingo (25), Trump recuou e estabeleceu o prazo de 9 de julho para um acordo comercial com o bloco, retirando sua ameaça anterior de impor a tarifa de 50% a partir do dia 1º de junho.

Trump também afirmou, em outra postagem, que a Apple deve pagar uma tarifa de 25% sobre iPhones fabricados fora dos Estados Unidos. A declaração derrubou as ações da empresa e levou operadores a buscar proteção nos títulos públicos.

As taxas dos Treasuries recuaram após o presidente Donald Trump intensificar as tensões comerciais com a Europa. A taxa do Treasury de 30 anos caiu 3 pontos base, para 5,04%. O papel de 10 anos recuou 4 p.b., para 4,51%. A taxa de 2 anos cedeu menos de 1 p.b., para 3,99%.

O índice do dólar (DXY), que mede o desempenho do dólar frente a uma cesta de moedas, caiu para 99,00 e recua 8,70% em 2025.

Os preços do ouro recuam nesta segunda-feira (29), com o ouro à vista caindo 0,30%, para US$ 3.346,59 por onça.

Os preços do petróleo sobem no início dos negócios, após o presidente dos EUA estender o prazo para as negociações comerciais com a UE. O contrato futuro do Brent avançou US$ 0,37, ou 0,60%, para US$ 65,15 por barril.

Durante a madrugada na Ásia, as ações apresentaram desempenho misto. Os mercados do Japão e da Coreia do Sul operaram em alta, enquanto os papéis chineses e os listados em Hong Kong registraram perdas.

As bolsas europeias operam em firme alta em reação à decisão dos EUA de adiar a imposição de tarifas de 50% sobre a UE. O índice pan-europeu STOXX 600 sobe cerca de 1,50%.

Os futuros dos EUA avançam cerca de 1,20%. No entanto, os mercados americanos permanecerão fechados nesta segunda devido ao feriado do Memorial Day.

Na sexta-feira, por aqui o Ibovespa fechou em alta de 0,40%, aos 137.825 pontos. O dólar comercial fechou o dia em baixa de 0,26%, valendo R$ 5,6470, e as taxas de juros futuras fecharam em baixa.

Economia

EUA: As vendas de novas residências avançaram 10,9% na margem em abril, alcançando uma taxa anualizada de 743 mil unidades e surpreendendo positivamente o mercado, que esperava uma queda de 4,0%. Parte dessa surpresa se deve à revisão para baixo dos dados de março, cuja estimativa inicial de 724 mil unidades foi corrigida para 670 mil. Além disso, a mediana dos preços das residências novas caiu 2,0% em relação ao ano anterior, refletindo o impacto dos custos elevados de financiamento sobre a demanda.

Apesar da alta nas vendas, os estoques de novas residências disponíveis para venda recuaram apenas 0,6%, indicando que os incorporadores ainda enfrentam níveis elevados de inventário, majoritariamente composto por unidades já concluídas. Em abril, a razão entre o estoque e o volume mensal de vendas foi de 8,0 meses, acima da média histórica de 6,0 meses.

Destaques do Boletim Focus do Banco Central (23/05/2025):

• IPCA/2025 caiu de 5,51 para 5,50, enquanto o IPCA/2026 fiocu estável em 4,50%
• PIB/2025 subiu de 2,00% para 2,02%, enquanto o PIB/2026 ficou estável em 1,70%;
• Dólar/2025 caiu de R$ 5,85 para R$ 5,82, enquanto o Dólar/2026 ficou estável em R$ 5,90;
• Selic/25 ficou estável em 14,75% a.a., enquanto a Selic/2026 ficou estável em 12,50% a.a.;
• Primário/25 ficou estável em -0,60%, enquanto Primário/26 ficou estável em -0,66%.

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Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236