Corte de juros nos EUA segue impulsionando mercados de risco

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Mercados

O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, que realizou uma visita de Estado ao Reino Unido nesta semana, deve conversar por telefone com o líder chinês Xi Jinping nesta sexta-feira (19). O contato ocorre após negociadores dos dois países chegarem a um acordo preliminar sobre os negócios da TikTok nos Estados Unidos durante reuniões realizadas em Madri, na Espanha.

Os mercados de risco seguem impulsionados pelos anúncios do Federal Reserve na quarta-feira (17). A mudança no gráfico de pontos sancionou as expectativas de novos cortes sequenciais nas taxas. Além disso, dados mais robustos sobre o mercado de trabalho norte-americano — com o número de pedidos iniciais de seguro-desemprego registrando a maior queda semanal desde 2021 — ajudaram a acalmar os investidores quanto ao risco de uma desaceleração econômica abrupta.

As taxas dos Treasuries norte-americanas avançam levemente nesta sexta. A taxa de 10 anos sobe 2 pontos base, para 4,12%, enquanto a de 2 anos permanece praticamente estável, em 3,58%. A taxa de 30 anos, por sua vez, avança para 4,74%.

O iene se fortaleceu frente ao dólar hoje, após a decisão do Banco do Japão de manter os juros inalterados — acompanhada por dois votos dissidentes que pediam aumento dos juros. O índice do dólar sobe 0,20, para 97,20 pontos.

Os preços do petróleo recuam nesta sexta, em meio a preocupações crescentes com a demanda por combustíveis. Os contratos futuros do Brent caem US$ 0,41, ou 0,60%, negociados a US$ 67,03 o barril.

As bolsas europeias operam em alta moderada no início do pregão de hoje, com o comércio internacional e os dados econômicos no centro das atenções.

Na Ásia, os mercados acionários fecharam majoritariamente em alta, reagindo à decisão do Banco do Japão de manter os juros estáveis.

Os futuros das ações norte-americanas operam próximos da estabilidade nesta sexta, após uma sessão positiva que levou os índices a novos recordes. O índice Russell 2000, focado em empresas de menor capitalização, registrou seu primeiro fechamento histórico desde o fim de 2021.

A Nvidia anunciou um investimento de US$ 5 bilhões na Intel, o que fez as ações da empresa saltarem 23% imediatamente, enquanto os papéis da própria Nvidia avançaram 3,50%. A Intel poderá atender à demanda da Nvidia por CPUs, enquanto a Nvidia contribuirá para reforçar a presença da Intel em data centers. O investimento também pode gerar boa vontade junto ao governo norte-americano, já que o Departamento de Comércio é outro investidor da Intel — um ativo valioso para a Nvidia em meio às tensões comerciais.

Ontem (18) foi dia de leve realização nos mercados brasileiros. O Ibovespa fechou em ligeira queda de 0,06%, aos 145.499 pontos. O dólar fechou em alta de 0,34%, cotado a R$ 5,31, enquanto os juros fizeram um ajuste para cima nas taxas.

Economia

EUA: Os pedidos iniciais de seguro-desemprego caíram 33 mil na semana encerrada em 13 de setembro, para 231 mil, ficando levemente abaixo das expectativas. A média móvel de quatro semanas recuou em mil pedidos, para 240 mil. No Texas, houve redução de 13 mil pedidos após o forte aumento da semana anterior, que foi atribuído a registros fraudulentos. Apesar do recuo, os pedidos no estado seguem cerca de 10 mil acima do nível observado duas semanas antes. Os pedidos contínuos recuaram 7 mil, para 1,92 milhão, também abaixo do consenso.

O índice de atividade industrial do Fed da Filadélfia avançou 23,5 pontos em setembro, para +23,2, superando amplamente as projeções do mercado. O relatório mostrou alta consistente nos subíndices de novos pedidos e embarques, enquanto o de emprego caiu levemente. Houve forte recuo nas medidas de preços pagos e recebidos, sendo que esta última atingiu o menor nível desde dezembro de 2024. O indicador de tempo de entrega também melhorou, sinalizando menor pressão nas cadeias de suprimento.

As expectativas para os próximos seis meses ficaram mais otimistas, com o índice de condições de negócios subindo. Em conjunto, os dados reforçam uma combinação de menor pressão inflacionária e melhora da atividade industrial na região, ao mesmo tempo em que o mercado de trabalho segue relativamente sólido, embora com sinais de volatilidade nos pedidos de auxílio-desemprego.

Preços de ativos selecionados¹

(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.

(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.                 

Fonte: Bloomberg.

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Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236