Mercados acompanham resultados de empresas ligadas a IA; shutdown continua nos EUA

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Mercados

O S&P 500 e o Nasdaq Composite avançaram 2,30% e 4,70%, respectivamente, em outubro. O desempenho foi impulsionado pela continuidade do movimento ligado à inteligência artificial e por sinais de alívio nas tensões comerciais.

Os mercados seguem acompanhando os desdobramentos em Washington, onde o governo dos Estados Unidos permanece paralisado. A interrupção já provocou o adiamento de importantes divulgações econômicas. Embora se espere que a paralisação atrase a publicação dos dados de folhas de pagamento não agrícolas na sexta-feira (07), o mercado volta suas atenções para outros indicadores — como os dados de emprego da ADP e os índices de gerentes de compras (PMIs) do ISM, que devem oferecer pistas sobre o ritmo da atividade econômica.

O Fed cortou a taxa básica de juros em 25 pontos base em 29 de outubro. Os futuros de juros apontam agora para uma probabilidade de 71% de corte em dezembro — abaixo dos 90% registrados antes da reunião do Fed.

As taxas dos Treasuries recuam na segunda-feira: a taxa de 10 anos cede para 4,08%, enquanto a de 2 anos recua para 3,58%. O título de 30 anos cai 1 p.b., para 4,66%. 

O dólar se fortalece, atingindo o maior nível em quase três meses. Em relação a uma cesta de moedas, o índice do dólar (DXY) sobe para 99,82 pontos.

Os preços do ouro recuaram cerca de 10% desde o recorde de US$ 4.381,21 em 20 de outubro. Nesta segunda-feira (03), o metal se mantém estável, com o ouro à vista caindo 0,10%, cotado a US$ 3.997,94 por onça. 

Os preços do petróleo operam próximos da estabilidade, apesar da notícia de que a Opep+ pretende encerrar os aumentos de oferta. O mercado segue pressionado por temores de excesso de oferta e dados fracos da indústria na Ásia. O Brent recua 1 centavo, ou 0,02%, a US$ 64,76 por barril. 

Os mercados da Ásia fecharam majoritariamente em alta nesta hoje, após Wall Street registrar ganhos na sexta-feira (31).  As bolsas europeias abriram em alta, acompanhando o movimento dos futuros dos EUA. 

Ao longo da semana, a inteligência artificial deve continuar no centro das atenções, com Palantir (PLTR), AMD (AMD), Supermicro (SMCI) e Constellation Energy (CEG) entre as empresas que divulgam resultados trimestrais. Diversas outras companhias do S&P 500 também devem apresentar seus números.

O Ibovespa encerrou a sexta-feira em nova máxima histórica, em alta de 0,51%, aos 149.540 pontos. O dólar encerrou praticamente estável, em leve queda de 0,01%, valendo R$ 5,379. No mês, o dólar subiu 1,1%. Os juros futuros registraram alívio ao longo da curva.

Economia

China: O PMI da indústria recuou de 49,8 pontos em setembro para 49,0 pontos em outubro, retornando à zona contracionista. A produção caiu de 51,9 para 49,7 pontos, os novos pedidos de 49,7 para 48,8 pontos e o emprego de 48,5 para 48,3 pontos. Os subíndices ligados ao comércio exterior mostraram retração: novos pedidos de exportação e importações caíram.

O PMI de serviços e construção subiu levemente de 50,0 para 50,1 pontos, impulsionado pelo setor de serviços, que avançou a 50,2 pontos.

O PMI de construção recuou para 49,1 pontos, indicando fraqueza persistente. Segundo o NBS, a desaceleração de outubro pode ter sido influenciada pelo adiantamento da demanda em setembro e pela reintensificação das tensões comerciais com os EUA.

Brasil: O mercado de trabalho manteve desempenho sólido em setembro, com criação líquida de 213 mil vagas, superando as expectativas do mercado. Com ajuste sazonal, a economia criou 101,4 mil vagas em setembro, acelerando em relação à abertura de 42,1 mil vagas de agosto. Todos os grandes setores registraram saldo positivo no mês, com destaque para a agropecuária.

Os dados também apontam aumento de 5,7% nos pedidos de demissão em relação a setembro de 2024, sugerindo que trabalhadores seguem confiantes em encontrar melhores oportunidades. A taxa de desligamentos voluntários mostrou leve desaceleração na margem, mas segue em níveis historicamente elevados. Os salários nominais cresceram em linha com a inflação de serviços — alta de 5,9% nas admissões e 7,0% nos desligamentos —, enquanto os rendimentos reais continuam em expansão, reforçando o aquecimento do mercado de trabalho.

Destaques do Boletim Focus do Banco Central (31/10/2025):

• IPCA/2025 caiu de 4,56 para 4,55%, enquanto o IPCA/2026 ficou estável em 4,20%;
• PIB/2025 ficou estável em 2,16%, enquanto o PIB/2026 ficou estável em 1,78%;
• Dólar/2025 ficou estável em R$ 5,41, enquanto o Dólar/2026 ficou estável em R$ 5,50;
• Selic/25 ficou estável em 15,00% a.a., enquanto a Selic/2026 ficou estável em 12,25% a.a.;
• Primário/25 ficou estável em -0,50%, enquanto Primário/26 ficou estável em -0,60%.

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Preços de ativos selecionados¹

(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.

(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.                 

Fonte: Bloomberg.

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Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236