Com dados e feriado no radar, investidores operam com cautela

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Mercados

Os mercados globais mantêm postura cautelosa nesta quinta-feira (03). Investidores evitam movimentações expressivas à espera da divulgação do relatório de empregos dos Estados Unidos, programado para mais tarde.

Após três meses de tratativas, Washington aprovou a proposta do Vietnã para isenção tarifária sobre importações norte-americanas. Em contrapartida, o governo dos EUA poderá aplicar tarifas de até 20% sobre produtos vietnamitas adquiridos por consumidores e de até 40% sobre mercadorias que transitem pelo país asiático, medida com impacto direto sobre a China.

Investidores seguem atentos ao avanço da proposta de reforma tributária apresentada por Donald Trump, que obteve aprovação no Senado na última terça-feira. A proposta retorna agora à Câmara dos Deputados, onde persistem intensas negociações entre parlamentares republicanos. O pacote poderá acrescentar US$ 3,3 trilhões ao déficit fiscal até 2035.

Com o feriado de Independência nos Estados Unidos amanhã (04), as bolsas de Nova York e Nasdaq operam hoje com menor liquidez e encerramento antecipado — às 13h, no horário de Brasília. Na sexta-feira, os mercados permanecerão fechados. A expectativa para o relatório de empregos não-agrícolas é de geração de 110 mil vagas em junho, volume inferior ao observado em maio (139 mil).

As taxas dos Treasuries apresentam queda nesta quinta. Os papéis de 10 anos recuam 3 pontos base, negociados a 4,26%; os de 30 anos cedem mais de 3 pontos, com taxa de 4,79%; e os títulos de 2 anos registram recuo superior a 2 pontos, com rendimento em 3,76%.

O índice do dólar (DXY) avança 0,10%, cotado a 96,80. Os preços do petróleo seguem em baixa, revertendo os ganhos da sessão anterior. O Brent perde US$ 0,24 (0,35%), cotado a US$ 68,87 por barril. O WTI recua US$ 0,24 (0,36%), cotado a US$ 67,21.

Os mercados da Ásia fecharam de forma mista, com a maioria das praças em alta. Na abertura europeia, os principais índices registram avanço. O STOXX 600, que agrega ações de diversos países da região, sobe 0,30%. Os futuros das bolsas norte-americanas apresentam leves variações.

No Brasil, o Ibovespa encerrou o pregão anterior em queda de 0,36%, aos 139.051 pontos. O dólar comercial recuou 0,74%, cotado a R$ 5,42, no menor nível desde agosto de 2024. Ainda assim, os juros futuros subiram ao longo de toda a curva.

Economia

EUA: O emprego no setor privado recuou em 33 mil vagas em junho, registrando a primeira queda mensal desde março de 2023, segundo dados divulgados nesta quarta-feira (02) pela empresa de processamento de folhas de pagamento ADP. O relatório também revisou para baixo o número de maio, que passou de 37 mil para 29 mil postos criados.

A retração foi puxada principalmente pelo setor de serviços, que perdeu 66 mil empregos. Os maiores cortes ocorreram em serviços profissionais e empresariais, com queda de 56 mil vagas, seguidos por educação e saúde, que registraram redução de 52 mil. Em sentido oposto, as indústrias de bens produziram um saldo positivo de 32 mil vagas, com destaque para a manufatura, que criou 15 mil empregos, e a construção civil, com alta de 9 mil postos.

O crescimento salarial entre os trabalhadores que permaneceram no mesmo emprego desacelerou levemente. A mediana dos salários anuais desses trabalhadores aumentou 4,4% em junho na comparação com o mesmo período do ano anterior, ligeiramente abaixo do ritmo de 4,5% registrado em maio.

China: O PMI composto, que abrange os setores industrial e de serviços, subiu de 49,6 em maio para 51,3 pontos em junho, indicando expansão da atividade econômica, segundo a pesquisa do Caixin. Apesar disso, o PMI de serviços recuou de 51,1 para 50,6 pontos no período, abaixo da expectativa de 51,2 pontos. O crescimento da produção em junho foi impulsionado por uma recuperação na indústria, que compensou a perda de fôlego nos serviços.

Segundo o relatório do PMI Caixin, a economia chinesa segue operando de forma estável, com sinais de recuperação gradual impulsionada por políticas anteriores. No entanto, ele ressalta que o ambiente externo permanece incerto e desafiador, e que a demanda interna ainda é insuficiente. O relatório também observou que o estímulo recente pode ter adiantado parte do consumo de curto prazo, mas que uma retomada mais sustentável dependerá da melhora no emprego, da elevação da renda e do fortalecimento da confiança dos consumidores.

Os dados de atividade e confiança já divulgados indicam que a economia chinesa deverá crescer 5.0% em termos anuais no 2° trimestre, surpreendendo a nossa expectativa inicial de alta em torno de 4,5% no período.

Preços de ativos selecionados¹

(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.

(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.                 

Fonte: Bloomberg.

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Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236