Mercados abrem a semana em queda, com incertezas sobre a IA no radar

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Mercados

Os mercados globais iniciam a semana em território negativo, pressionados por uma liquidação severa em metais preciosos e renovadas incertezas sobre a inteligência artificial. A nomeação de Kevin Warsh para o comando do Fed fortalece o dólar e eleva a percepção de juros reais positivos, o que drena a liquidez de ativos como ouro e prata e estende as severas de sexta-feira (30).

Simultaneamente, dúvidas sobre os investimentos da Nvidia na OpenAI pesam sobre o sentimento no setor de tecnologia, enquanto o petróleo recua diante da sinalização de um possível acordo geopolítico com o Irã.

Warshé conhecido por defender uma política monetária mais restrita.Apesar de uma visão recente mais construtiva sobre a inflação, sua defesa da redução do balanço do Fed tende a sustentar as taxas longas em níveis elevados. Esse viés impulsiona o dólar nesta manhã. O índice DXY avança 0,10%, cotado a 97,10 pontos, beneficiando-se da aversão ao risco. No mercado de renda fixa, contudo, os Treasuries operam com estabilidade, refletindo cautela antes de novos dados: a taxa de 2 anos situa-se em 3,52% e a de 10 anos em 4,22%, ambas com oscilações marginais.

O movimento de flight-to-quality penaliza severamente as commodities metálicas e criptoativos. O ouro à vista perde cerca de 4,5% e é negociado a US$ 4.648 por onça. A prata recua 6,5%, cotada a US$ 79 por onça. Vale notar que a prata sofreu um colapso de quase 30% na sexta-feira (30) — o pior desempenho diário desde 1980 —, embora ainda acumule alta de 16% no ano.

No front energético, declarações de Trump sobre um possível acordo com o Irã arrefeceram os prêmios de risco geopolítico. O petróleo WTI cai 4,74%, negociado a US$ 62,1 por barril.

As bolsas refletem esse ambiente adverso. Na Ásia, os mercados fecharam em forte baixa, liderados pela Coreia do Sul. O Nikkei 225, do Japão, recuou 1,25%, e o índice chinês Shanghai CSI 300 encerrou em baixa de 2,13%.

Na Europa, os índices operam no vermelho, reagindo à volatilidade nos metais e à aversão ao risco em tecnologia. O Euro Stoxx negocia em leve baixa de 0,19%, enquanto o S&P 500 Futuro opera em queda de 0,59%. A atenção de Wall Street volta-se para a Nvidia, após relatos do The Wall Street Journal de que os planos de investir US$ 100 bilhões na OpenAI estagnaram, gerando ceticismo no setor. A temporada de balanços segue no radar, com Amazon, Alphabet e Disney reportando nesta semana.

No Brasil, o último fechamento foi marcado por correção. O Ibovespa encerrou em queda de 0,97%, aos 181.363 pontos, e o dólar avançou 1,42%, cotado a R$ 5,2634.

Economia

EUA: O presidente Donald Trump anunciou a indicação de Kevin Warsh para a presidência do Federal Reserve para substituir Jerome Powell, cujo mandato termina em maio de 2026. Ex-diretor do Fed entre 2006 e 2011, Warsh atuou durante a crise financeira global, o que reforça seu perfil técnico em períodos de estresse econômico. Nos últimos anos, ele tem defendido cortes de juros e a redução do balanço da autoridade monetária, posicionando-se como um crítico recorrente do modelo de política monetária baseado em um nível elevado de ativos no balanço do Fed.

Brasil: A taxa de desemprego caiu para 5,1% em dezembro, recuo de 1,1 p.p. em relação ao mesmo período de 2024 e em linha com as expectativas do mercado. O resultado confirma a tendência sazonal de queda observada no fim do ano. Com ajuste sazonal, o desemprego recuou 0,16 p.p. frente ao trimestre encerrado em novembro, para 5,4%, refletindo leve aumento da população ocupada e retração marginal da força de trabalho.

Na média anual, a taxa de desemprego fechou 2025 em 5,6%, o menor nível da série histórica. O mercado de trabalho mostrou expansão moderada do emprego, com crescimento de 1,1% da população ocupada na comparação anual, puxado pelas vagas formais (+2,8%), enquanto o emprego informal recuou 1,5%. Os rendimentos reais voltaram a avançar, com alta de 0,6% no rendimento efetivo e de 1,1% no habitual — movimento disseminado entre trabalhadores formais e informais.

Destaques do Boletim Focus do Banco Central (30/01/2025):

• IPCA/2026 caiu de 4,00% para 3,99%, enquanto o IPCA/2027 ficou estável em 3,80%;
• PIB/2026 ficou estável em 1,80%, enquanto o PIB/2027 ficou estável em 1,80%;
• Dólar/2026 ficou estável em R$ 5,50, enquanto o Dólar/2027 caiu de R$ 5,51 para R$ 5,50;
• Selic/26 ficou estável em 12,25% a.a., enquanto a Selic/2027 ficou estável em 10,50% a.a.;
• Primário/26 ficou estável em -0,53%, enquanto Primário/27 piorou de -0,30% para -0,40%.

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Preços de ativos selecionados¹

(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.

(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.                 

Fonte: Bloomberg.

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Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236