Carteira de Ações Monte Bravo — Junho/2026

A Carteira de Ações Monte Bravo de junho de 2026 está no ar.

Todo mês, nossa área de Análise publica um relatório com as principais oportunidades no mercado de ações no Brasil.

Essa curadoria leva em conta:

• Ativos que mais tendem a se beneficiar do cenário econômico projetado por nossos analistas;
• Papéis de qualidade com potencial para superar o desempenho médio do mercado;
• Oportunidades de curto prazo na bolsa brasileira.

Ajustes para o mês

Para o mês de junho, decidimos realizar alguns pequenos ajustes em nossas alocações na tentativa de navegar melhor o cenário atual. O movimento será pontual, com zeragem de nossa posição no ETF de Treasuries (BIYT39) e aumento de nossas posições em Nu e Iguatemi — ambas posições agora têm alocação de 7,5%.

Montamos a posição em BIYT39 no começo de abril com a intenção de termos um hedge caso o mercado aumentasse a probabilidade de recessão nos EUA, por conta do choque do petróleo. Isso resultaria em uma derrubada acelerada nas taxas mais longas de juros e, consequentemente, uma valorização das cotas.

Esse cenário não se concretizou. O mercado precifica que a economia americana deve desacelerar, mas sem recessão, e com uma inflação ligeiramente mais alta, o que pressionou as taxas para cima. A performance do ETF não foi tão prejudicada pois o câmbio jogou a favor.

Como esse é nosso cenário base também, entendemos que não faz mais sentido mantermos exposição à tese, principalmente como hedge. Por esse motivo, estamos “abrindo” espaço em nossas alocações para aumentar exposição em duas teses que apresentaram bons números em seus resultados e acabaram sofrendo uma correção que nos pareceu exagerada.

O mês de maio foi de realização, com performance negativa do Ibovespa de 7,22%. Nossa Carteira teve uma performance menos negativa, com queda de 5,98%. Foi o primeiro mês do ano em que conseguimos gerar um alpha interessante. Parte importante desse alpha veio da nossa decisão de aumentar nossa exposição a tese de tech nos EUA durante os últimos meses.