Mercados reagem ao discurso de Trump na ONU

📄 Para conferir o Informe Diário em formato PDF, clique aqui.

Mercados

O aumento da incerteza macroeconômica voltou à cena ontem (23), contrariando expectativas de maior previsibilidade. As declarações do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, sobre Ucrânia e Rússia marcaram a mudança de tom.

Trump afirmou que a Ucrânia poderia recuperar todo o seu território, sinalizando uma inflexão relevante na postura americana. A fala adicionou um prêmio de risco aos preços do petróleo. Ainda assim, investidores tendem a reagir com cautela diante de declarações isoladas.

Mais relevante para os mercados foi a participação do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, em evento em Rhode Island. Powell destacou que tanto a inflação quanto o desemprego estão se movendo na direção oposta à desejada pelo Fed. Isso altera, ainda que marginalmente, a narrativa de que o foco principal seria o mercado de trabalho.

Acreditamos que os fatores que impulsionam a inflação — as tarifas — são transitórios e que a fraqueza do mercado de trabalho é uma tendência, por isso deve acabar sendo determinante da política monetária. Powell, no entanto, parece querer reduzir o grau de convicção dos mercados.

Há também preocupações com uma possível paralisação do governo federal na próxima semana após Trump cancelar reuniões com duas lideranças democratas no Congresso que buscavam evitar o shutdown.

As taxas dos Treasuries recuam levemente nesta quarta-feira (24). A taxa do Treasury de 10 anos caiu para 4,10%, enquanto a de 2 anos recuou para 3,56%. A taxa de 30 anos cedeu para 4,71%.

O dólar americano avançou hoje, após tocar o menor nível em quase uma semana. O índice DXY, que mede o desempenho da moeda frente a seis pares relevantes, subiu 0,35%, para 97,58 pontos.

O ouro opera em alta, impulsionado pela expectativa de novos cortes de juros nos Estados Unidos e pela intensificação das tensões geopolíticas — que aumentam a demanda pelo metal como proteção. O ouro à vista sobe 0,40%, cotado a US$ 3.778,78 por onça.

O petróleo também avança, com os contratos futuros do Brent subindo US$ 0,26, para US$ 67,89 por barril.

Os mercados da Ásia encerraram o pregão de forma mista nesta quarta. Na Europa, as bolsas operam em leve baixa pela manhã, com o índice pan-europeu STOXX600 recuando 0,30%.

Os futuros das ações americanas sobem na manhã de hoje, após o S&P 500 ter recuado das máximas históricas.

No Brasil, o Ibovespa renovou o recorde ontem. O índice subiu 0,91%, encerrando o pregão aos 146.425 pontos. O dólar caiu 1,10%, fechando o dia cotado a R$ 5,27 — no menor nível desde 6 de junho de 2024. As taxas futuras de juros também encerraram em baixa.

Economia

Arrecadação Brasil: A arrecadação federal de R$ 208,8 bilhões em agosto foi abaixo da mediana de expectativas de mercado, em R$ 214,5 bilhões. Com esse resultado, houve variação real na receita total de -1,5% em 12 meses.

O desvio em relação à nossa projeção se deu principalmente na receita de IR e COFINS, ambas aquém do esperado.

Trump faz gesto de aproximação na ONU: Em gesto inesperado na ONU, Trump elogiou Lula e propôs conversa direta, surpreendendo até sua própria delegação. Apesar de discursos opostos sobre clima e geopolítica, a “química” entre os dois pode abrir espaço para diálogo pragmático.

A reunião, provavelmente remota, reduz riscos para Lula, que busca aliviar sanções e tarifas. O empresariado apoia o movimento, enquanto bolsonaristas temem a reaproximação.

Está claro que o Brasil assumiu uma importância maior na agenda de Trump, em linha com uma atuação mais incisiva na América Latina — vide ações na Venezuela e apoio a Milei na Argentina.

Preços de ativos selecionados¹

(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.

(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.                 

Fonte: Bloomberg.

Indicadores de hoje

Indicadores do dia anterior

Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236