Perspectivas sobre o Estreito de Ormuz ditam humor do mercado

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Mercados

Os mercados continuam voláteis, reagindo às perspectivas sobre a duração do fechamento do Estreito de Ormuz.

Ontem (10), a ameaça do Irã de plantar minas na região gerou tensão. O temor, no entanto, foi compensado pela notícia de que a Agência Internacional de Energia (IEA) deve liberar 182 milhões de barris de petróleo das reservas estratégicas de alguns países — compensando os 12 dias de interrupção nas exportações até aqui, estimada em 15,40 milhões de barris diários.

As cotações do petróleo voltam a avançar nesta quarta-feira (11), apesar da liberação sem precedentes de estoques de emergência por parte da IEA. O petróleo WTI avança 5,69%, negociado a US$ 88,20 por barril.

Hoje, o foco será a inflação medida pelo CPI em fevereiro nos EUA, divulgada às 9h30, que ainda não refletiu o impacto da guerra. As projeções indicam alta de 0,3%, ante avanço de 0,2% em janeiro.

Na taxa anual, a projeção é de 2,4%, mesmo patamar da medição anterior. O núcleo do CPI deve subir 0,2%, contra 0,3% no mês passado, e registrar 2,5% na base anualizada, nível igual ao de janeiro.

Os Treasuries registram oscilação marginal ao longo da curva: a taxa de 2 anos está estável em 3,60%, enquanto o papel de 10 anos mantém-se em 4,17%.

O índice DXY — que mensura a moeda norte-americana ante uma cesta de pares — avança 0,19%, aos 99,01 pontos. O ouro opera estável, negociado a US$ 5.192,24 por onça troy, e o Bitcoin recua 0,74%, cotado a US$ 69.732,46.

Na Ásia, o índice chinês Shanghai CSI 300 encerrou o pregão em alta de 0,64%, e o indicador Nikkei, do Japão, fechou com valorização de 1,43%.

O índice Euro Stoxx opera em queda de 1,31%, enquanto os contratos futuros do S&P 500, dos EUA, recuam 0,17%.

No Brasil, o Ibovespa encerrou com alta de 1,40% ontem, aos 183.447 pontos. O dólar subiu 0,03%, cotado a R$ 5,1590. Os juros futuros caíram cerca de 20 pontos base na ponta longa.

Economia

EUA: As vendas de moradias existentes cresceram 1,7% em fevereiro, alcançando uma taxa anualizada ajustada sazonalmente de 4,09 milhões de unidades, acima das expectativas do mercado. O avanço parece refletir uma normalização após o desempenho fraco de janeiro, afetado por condições climáticas adversas. O dado de janeiro também foi revisado para cima, para 4,02 milhões de unidades. Em fevereiro, as vendas de casas unifamiliares subiram 2,5%, enquanto as de condomínios e cooperativas caíram 5,3%.

O preço mediano das residências existentes recuou 0,2% na comparação mensal com ajuste sazonal, mantendo alta de 0,3% em termos anuais. O relatório destacou sinais de melhora gradual na acessibilidade à moradia, com consumidores reagindo a esse movimento, embora o aumento da oferta siga lento. Ainda assim, o desequilíbrio entre oferta e demanda diminuiu ligeiramente: o estoque disponível subiu para 4,4 meses de vendas em fevereiro — o nível mais alto desde maio de 2025 — e aproxima-se gradualmente do padrão observado antes da pandemia.

Petróleo: A Agência Internacional de Energia (IEA) avalia promover a maior liberação coordenada de petróleo já realizada a partir das reservas estratégicas, em resposta ao choque de oferta provocado pelo conflito no Golfo e pela interrupção do tráfego no Estreito de Ormuz. A proposta foi discutida em reunião emergencial com autoridades energéticas dos 32 países membros da organização.

Segundo reportagem da Bloomberg, o plano em discussão prevê a liberação de 300 a 400 milhões de barris — o equivalente a cerca de 15 a 20 dias do consumo global. Caso implementada, a medida superaria a liberação de 182 milhões de barris realizada em 2022 após a invasão da Ucrânia pela Rússia, quando os países da IEA recorreram às reservas para tentar conter a disparada dos preços do petróleo.

Conflito Irã-EUA: Três embarcações foram atingidas por projéteis suspeitos nas proximidades do Estreito de Ormuz e do Golfo Pérsico, segundo informou a Marinha do Reino Unido, em mais um sinal de escalada das tensões na região. O incidente ocorre em meio à intensificação das hostilidades, com os Estados Unidos e Israel ampliando ataques aéreos contra alvos iranianos no Oriente Médio, enquanto o Irã responde com novas ofensivas.

O confronto já entrou no 12º dia e tem provocado bombardeios em múltiplos países, incluindo Israel e Líbano, além de áreas do Golfo. Em paralelo, o governo iraniano sinalizou preocupação com a estabilidade interna, afirmando que suas forças de segurança estão prontas para agir diante de possíveis protestos domésticos à medida que o conflito se estende.

Preços de ativos selecionados¹

(1) Cotações tomadas às 8h BRT trazem o fechamento do dia dos ativos asiáticos, o mercado ainda aberto para ativos europeus e futuros e o fechamento do dia anterior para os ativos das Américas.

(2) Ativos de renda fixa apresentam a variação em pontos-base (p.b.), esta é a forma como o mercado expressa variações percentuais em taxas de juros e spreads. O ponto-base é igual a 0,01% ou 0,0001 em termos decimais. Os demais ativos mostram a variação em percentual.                 

Fonte: Bloomberg.

Indicadores de hoje

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Por:

Alexandre Mathias	Luciano Costa	Bruno Benassi
Estrategista-chefe da Monte Bravo Corretora	Economista-chefe da Monte Bravo Corretora	Analista de Ativos CNPI: 9236