Monte Bravo Analisa: Início de cobertura em Embraer

A Embraer nasceu no final dos anos 1960, criada pelo governo brasileiro para tirar do papel a indústria aeronáutica nacional, e foi privatizada em 1994 — um dos casos mais bem-sucedidos do programa de privatizações da época. Hoje, a companhia é a terceira maior fabricante de aeronaves comerciais do mundo, atrás apenas de Boeing e Airbus, com sede em São José dos Campos (SP) e unidades industriais também nos Estados Unidos, Portugal e França.

Estamos iniciando a cobertura de Embraer com recomendação de Compra e preço-alvo de R$ 123,25 (US$ 85,00 no ADR) e upside de 48% frente ao fechamento atual. A decisão de começar agora não é por acaso: depois de um 2T26, com 65 aeronaves entregues, alta de 14% a/a e acima do que o consenso esperava, achamos que a companhia entrou numa fase de execução que ainda não está no preço.

Análise por Bruno Benassi, CNPI 9236, Analista de Ativos da Monte Bravo Corretora, CNPJ 50.489.148/0001-00.